第80章 交易的秘诀在于控制风险,而不是追求高收益 (第1/2页)

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在金融市场那波澜壮阔的舞台上，杰西·利弗莫尔的这句“交易的秘诀在于控制风险，而不是追求高收益”宛如一颗璀璨的明珠，散发着深邃而持久的智慧光芒。这句话犹如一把钥匙，开启了对交易本质的深刻探索之门，引领着无数交易者在充满挑战与机遇的市场海洋中航行。

一、高收益的璀璨诱惑与潜在风险

高收益，这个在交易世界中极具魅力的词汇，如同夜空中最耀眼的星辰，吸引着无数怀揣财富梦想的交易者。它代表着财富的快速增长、地位的提升以及梦想的实现，然而，在这耀眼光芒的背后，却隐藏着巨大的风险与陷阱。

（一）高收益的迷人魅力

高收益的诱惑首先在于其能够带来财富的迅速积累。想象一下，一笔成功的交易能够让你的资产在短时间内成倍增长，这种财富的快速膨胀无疑是极具吸引力的。它可以让你在瞬间实现财务自由的梦想，摆脱生活的压力，享受奢华的生活。高收益还意味着成功的荣耀和成就感。当你在交易中获得高额回报时，那种被认可、被羡慕的感觉会让你的自尊心得到极大的满足，让你觉得自己在这个充满竞争的世界中脱颖而出。

例如，在股票市场中，某些投资者通过精准的判断和大胆的操作，抓住了一只黑马股票，股价在短时间内大幅上涨，带来了数倍甚至数十倍的收益。这种突如其来的财富增长会让人兴奋不已，仿佛打开了一扇通往财富天堂的大门。又或者在期货市场中，一些交易者凭借着对市场趋势的敏锐洞察力，在合适的时机进行重仓操作，获得了巨额的利润。这些成功的案例不断地刺激着其他交易者的神经，让他们对高收益充满了渴望。

（二）高收益的不稳定性

然而，高收益往往伴随着极大的不稳定性。市场的变化如同天气一般难以预测，即使是最有经验的交易者也无法保证每一次交易都能获得高收益。市场受到众多因素的影响，包括宏观经济形势、政治事件、行业动态、公司业绩等等。这些因素的变化无常使得交易结果充满了不确定性。一次高收益的交易可能只是运气的产物，而不是可持续的策略。在追求高收益的过程中，交易者往往会采取更加激进的交易策略，这进一步增加了交易的不稳定性。

以股票市场为例，某只股票可能因为一则突发的利好消息而股价大幅上涨，投资者在这个时候追涨买入，期望获得高收益。然而，利好消息的影响可能是短暂的，一旦市场情绪发生变化，股价可能会迅速下跌。如果投资者没有及时卖出，就会遭受巨大的损失。在期货市场中，由于杠杆效应的存在，高收益往往伴随着高风险。交易者可能因为一次错误的判断而导致巨额亏损，甚至爆仓。这种不稳定性使得高收益难以持续，也让交易者面临着巨大的风险。

（三）高收益的心理压力

追求高收益会给交易者带来巨大的心理压力。当交易者把目标设定为高收益时，他们往往会对每一笔交易都寄予过高的期望。这种期望会让他们在交易过程中变得焦虑、紧张和冲动。每一次市场的波动都会让他们的心情如同坐过山车一般，起伏不定。在压力下，交易者可能会做出错误的决策，从而导致交易失败。

例如，一位交易者在进行一笔重要的交易时，由于渴望获得高收益，他会不断地关注市场的每一个变化，心情随着股价的涨跌而波动。当股价上涨时，他会担心错过更高的收益而不愿意卖出；当股价下跌时，他又会害怕损失进一步扩大而急于卖出。这种心理状态会让他在交易中失去冷静和理性，做出错误的决策。此外，高收益的追求还可能导致交易者过度自信，从而忽视风险的存在。当交易者连续获得高收益时，他们可能会认为自己的交易策略是完美无缺的，从而放松对风险的警惕，加大交易的规模和频率。然而，市场是无情的，一旦出现意外情况，他们可能会遭受惨重的损失。

（四）高收益的可持续性问题

高收益往往是不可持续的。市场是一个复杂的生态系统，受到众多因素的相互作用。即使交易者在一段时间内能够获得高收益，但这并不意味着他们能够一直保持这种状态。随着市场的变化，交易者的策略可能会失效，高收益也会随之消失。而且，高收益往往会吸引更多的竞争者进入市场，从而增加交易的难度和风险。

在股票市场中，当某个行业或板块出现高收益时，会吸引大量的投资者涌入。这些投资者的进入会改变市场的供求关系，使得股价的波动更加剧烈。同时，竞争者的增加也会使得交易策略的有效性降低。例如，一种原本有效的技术分析方法可能会因为太多人使用而失去效果。在期货市场中，高收益的交易机会往往是短暂的。一旦市场被大多数人发现，价格就会迅速调整，使得高收益难以持续。此外，高收益还可能引发监管机构的关注，导致政策的调整，从而影响市场的走势。

二、风险控制的核心地位与重大意义

与高收益的不确定性相比，风险控制在交易中具有至关重要的地位。它是交易的基石，是交易者在市场中生存和发展的关键。

（一）保护本金的重要防线

风险控制的首要目标是保护本金。在交易中，本金是交易者的生命线。只有保护好本金，交易者才能有机会在市场中继续生存和发展。如果交易者不注重风险控制，盲目追求高收益，那么一旦交易失败，他们可能会损失大量的本金，甚至面临破产的风险。

例如，在股票市场中，如果交易者不设置止损位，盲目追涨杀跌，那么当市场出现大幅下跌时，他们可能会遭受巨大的损失。止损位的设置可以在市场走势不利时及时平仓，限制损失的扩大。同样，在期货市场中，合理的仓位控制是保护本金的重要手段。交易者不应过度杠杆化，以免在市场波动时被强制平仓，损失全部本金。保护本金不仅是为了避免短期的损失，更是为了在未来的交易中有足够的资金进行操作，实现长期的稳定收益。

（二）稳定心态的关键因素

风险控制有助于交易者保持稳定的心态。在交易中，心态是非常重要的因素。如果交易者能够有效地控制风险，那么他们就会更加从容和自信地面对市场的变化。相反，如果交易者不注重风险控制，那么当市场出现波动时，他们可能会感到恐慌和焦虑，从而做出错误的决策。

当交易者设置了合理的止损位和止盈位时，他们就会对交易结果有一个明确的预期。即使市场走势不利，他们也知道自己的损失是有限的，不会陷入过度的恐慌。这种稳定的心态可以让他们在交易中保持冷静和理性，做出更加明智的决策。例如，在外汇市场中，交易者可以根据自己的风险承受能力和市场情况，设置一个合理的止损位和止盈位。当市场价格达到止损位时，他们会果断平仓，避免损失进一步扩大；当市场价格达到止盈位时，他们会及时获利了结，锁定利润。这样的操作可以让交易者在交易过程中保持良好的心态，不会因为市场的短期波动而情绪失控。

（三）长期发展的坚实保障

风险控制是交易者实现长期发展的保障。在交易中，短期的高收益并不意味着长期的成功。只有通过有效的风险控制，交易者才能在市场中持续生存和发展，实现长期的稳定收益。如果交易者只注重短期的高收益，而忽视风险控制，那么他们可能会在市场的波动中被淘汰出局。

长期发展需要交易者有一个稳定的交易策略和风险控制体系。交易者应该根据自己的风险承受能力和市场情况，制定合理的交易计划，并严格执行。在交易过程中，不断总结经验教训，调整交易策略，以适应市场的变化。例如，在股票市场中，交易者可以采用价值投资的策略，选择那些具有稳定盈利能力和良好发展前景的公司进行投资。同时，通过分散投资的方式降低风险，避免把所有的鸡蛋放在一个篮子里。这样的投资策略可以在长期内实现稳定的收益，而不是仅仅追求短期的高收益。

三、实现有效风险控制的具体策略与方法

要实现有效的风险控制，交易者需要从多个方面入手，制定合理的风险控制策略。

（一）设置止损位和止盈位

止损位和止盈位是风险控制的重要手段。止损位是指交易者在进行交易时，预先设定的一个价格水平，当市场价格达到这个水平时，交易者将自动平仓，以限制损失。止盈位则是指交易者在进行交易时，预先设定的一个价格水平，当市场价格达到这个水平时，交易者将自动平仓，以锁定利润。

设置止损位和止盈位可以帮助交易者有效地控制风险，避免因为市场的波动而遭受过大的损失。在设置止损位时，交易者应该根据自己的风险承受能力和交易品种的特点，合理确定止损的幅度。一般来说，止损位不宜设置得过于宽松，以免损失过大；也不宜设置得过于严格，以免被市场的正常波动触发。止盈位的设置则需要考虑交易的目标和市场的走势。交易者可以根据自己的预期收益和市场的技术分析，确定一个合理的止盈位。

例如，在股票市场中，交易者可以根据股票的技术形态和自己的风险承受能力，设置一个止损位和止盈位。如果股票价格跌破止损位，交易者应果断卖出股票，避免损失进一步扩大；如果股票价格上涨到止盈位，交易者可以考虑卖出股票，锁定利润。在期货市场中，由于杠杆效应的存在，止损位和止盈位的设置更加重要。交易者应该根据自己的保证金水平和市场的波动情况，合理设置止损位和止盈位，以确保在市场出现不利变化时能够及时平仓，保护自己的资金安全。

（二）合理控制仓位

仓位控制是风险控制的另一个重要方面。交易者应该根据自己的风险承受能力和市场情况，合理控制仓位。一般来说，交易者不应将全部资金投入到一笔交易中，而应该分散投资，降低风险。同时，交易者还应该根据市场的变化，及时调整仓位，避免因为市场的波动而遭受过大的损失。

在股票市场中，交易者可以根据自己的资金规模和风险承受能力，确定一个合理的仓位比例。一般来说，投资者不宜过度重仓某一只股票，以免因为该股票的下跌而遭受巨大的损失。同时，投资者还可以通过分散投资于不同行业和板块的股票，降低单一股票的风险。在期货市场中，由于杠杆效应的存在，仓位控制更加重要。交易者应该根据自己的保证金水平和市场的波动情况，合理控制仓位，避免因为过度杠杆化而被强制平仓。

例如，交易者可以根据自己的风险承受能力，将资金分成若干份，分别投资于不同的交易品种或不同的交易策略。当市场走势不利时，交易者可以适当降低仓位，减少风险暴露；当市场走势有利时，交易者可以适当增加仓位，获取更多的利润。同时，交易者还应该密切关注市场的变化，及时调整仓位，以适应市场的波动。

（三）多元化投资

多元化投资是降低风险的有效方法。交易者应该将资金分散投资于不同的资产类别、市场和行业，以降低单一资产或市场的风险。多元化投资可以帮助交易者在不同的市场环境下实现稳定的收益，避免因为单一资产或市场的波动而遭受过大的损失。

在股票市场中，交易者可以投资于不同行业和板块的股票，以降低单一行业或板块的风险。同时，交易者还可以投资于不同国家和地区的股票市场，实现全球资产配置，降低单一国家或地区的市场风险。在期货市场中，交易者可以投资于不同的期货品种，如农产品、金属、能源等，以降低单一期货品种的风险。同时，交易者还可以投资于外汇市场、债券市场等其他金融市场，实现多元化投资。

例如，交易者可以将资金分成若干份，分别投资于股票市场、期货市场、外汇市场和债券市场等不同的金融市场。这样，即使某个市场出现不利变化，交易者也可以通过其他市场的收益来弥补损失，实现稳定的收益。同时，交易者还可以根据不同市场的特点和自己的风险承受能力，合理调整各个市场的投资比例，以实现风险和收益的平衡。

（四）严格执行交易计划

严格执行交易计划是实现风险控制的关键。交易者在进行交易之前，应该制定一个详细的交易计划，包括交易目标、交易策略、风险控制措施等。在交易过程中，交易者应该严格按照交易计划执行，避免因为情绪的影响而做出错误的决策。

交易计划应该根据交易者的风险承受能力、交易经验和市场情况等因素制定。交易计划应该包括买入和卖出的时机、止损位和止盈位的设置、仓位控制等方面的内容。在交易过程中，交易者应该严格按照交易计划执行，不要因为市场的短期波动而随意改变交易计划。如果市场走势与交易计划不符，交易者应该及时分析原因，调整交易计划，而不是盲目跟风或恐慌卖出。

例如，交易者在进行一笔交易之前，应该制定一个详细的交易计划。如果市场价格达到止损位，交易者应该果断平仓，避免损失进一步扩大；如果市场价格达到止盈位，交易者可以考虑卖出股票，锁定利润。同时，交易者还应该密切关注市场的变化，及时调整交易计划，以适应市场的波动。

四、风险控制与高收益的平衡艺术

虽然风险控制在交易中具有重要的地位，但这并不意味着交易者应该完全放弃追求高收益。在交易中，风险控制与高收益并不是相互矛盾的，而是可以相互平衡的。

（一）合理设定收益目标

交易者应该根据自己的风险承受能力和市场情况，合理设定收益目标。收益目标不宜过高，也不宜过低。如果收益目标过高，交易者可能会采取过于激进的交易策略，从而增加交易的风险；如果收益目标过低，交易者可能会失去交易的动力，从而影响交易的效果。

在设定收益目标时，交易者应该考虑自己的风险承受能力、交易经验和市场情况等因素。一般来说，交易者可以根据自己的风险承受能力，确定一个合理的年化收益目标。同时，交易者还应该根据市场的情况，适时调整收益目标。如果市场走势不利，交易者可以适当降低收益目标，以避免因为追求过高的收益而承担过大的风险；如果市场走势有利，交易者可以适当提高收益目标，以获取更多的利润。

例如，交易者可以根据自己的风险承受能力和市场情况，设定一个年化收益目标为 15%。在交易过程中，交易者应该围绕这个收益目标，制定合理的交易策略，控制风险，实现稳定的收益。如果市场走势不利，交易者可以适当降低收益目标，以避免因为追求过高的收益而承担过大的风险；如果市场走势有利，交易者可以适当提高收益目标，以获取更多的利润。

（二）灵活调整交易策略

交易者应该根据市场的变化，灵活调整交易策略。在不同的市场环境下，交易者应该采取不同的交易策略，以实现风险控制与高收益的平衡。

在市场趋势明显时，交易者可以采取趋势跟踪策略，适当增加仓位，以获取更多的利润；在市场趋势不明朗时，交易者可以采取区间交易策略，降低仓位，以控制风险。同时，交易者还应该根据市场的变化，及时调整交易策略，以适应市场的波动。

例如，在股票市场中，如果市场处于上升趋势，交易者可以采取趋势跟踪策略，选择那些具有较强上涨动力的股票进行投资，并适当增加仓位。如果市场处于震荡行情，交易者可以采取区间交易策略，选择那些在一定区间内波动的股票进行投资，并降低仓位。同时，交易者还应该密切关注市场的变化，及时调整交易策略，以适应市场的波动。

（三）不断学习和提高

交易者应该不断学习和提高自己的交易技能和知识水平。在交易中，市场是不断变化的，交易者只有不断学习和提高自己，才能适应市场的变化，实现风险控制与高收益的平衡。

交易者可以通过阅读交易书籍、参加交易培训、与其他交易者交流等方式，不断学习和提高自己的交易技能和知识水平。同时，交易者还应该不断总结自己的交易经验，反思自己的交易行为，找出自己的不足之处，并加以改进。

例如，交易者可以阅读一些经典的交易书籍，如《股票作手回忆录》《金融炼金术》等，学习交易大师的交易理念和方法。同时，交易者还可以参加一些交易培训课程，学习技术分析、基本面分析等交易技能。此外，交易者还可以与其他交易者交流和分享经验，互相学习和提高。通过不断学习和提高自己，交易者可以更好地适应市场的变化，实现风险控制与高收益的平衡。

五、历史经验的启示与借鉴

回顾历史，我们可以看到许多成功的交易者都是通过有效的风险控制实现了长期的稳定收益。

（一）杰西·利弗莫尔的教训

杰西·利弗莫尔是一位传奇的交易者，他曾经在股票市场上获得了巨大的成功。然而，他最终却因为过度自信和忽视风险控制而破产。利弗莫尔的教训告诉我们，即使是最有经验的交易者也不能忽视风险控制的重要性。在交易中，交易者应该始终保持谦虚和谨慎的态度，严格控制风险，避免因为过度自信而导致交易失败。

利弗莫尔在早期的交易生涯中，凭借着敏锐的市场洞察力和大胆的操作风格，获得了巨额的财富。然而，随着成功的不断积累，他变得越来越自信，开始忽视风险控制。在一次重大的交易中，他没有设置止损位，盲目地相信自己的判断，结果遭受了巨大的损失。这次失败让他陷入了困境，但他并没有吸取教训，仍然继续进行高风险的交易。最终，他在市场的波动中破产，结束了自己传奇的交易生涯。

（二）巴菲特的成功之道

沃伦·巴菲特是全球着名的投资大师，他通过长期投资和价值投资实现了巨大的财富积累。巴菲特的成功之道在于他始终坚持风险控制的原则，不追求高收益，而是注重资产的安全性和稳定性。巴菲特认为，投资的首要目标是不亏损，而不是追求高收益。只有在保证本金安全的前提下，才能追求长期的稳定收益。

巴菲特在投资过程中，非常注重对企业基本面的分析和研究。他会选择那些具有强大竞争优势、稳定现金流和良好管理团队的企业进行投资。同时，他也会严格控制投资风险，通过分散投资、合理估值等方式来确保资产的安全性。例如，在投资可口可乐公司时，巴菲特经过深入的研究和分析，认为可口可乐具有强大的品牌优势和稳定的现金流，是一家具有长期投资价值的企业。他在合适的时机买入可口可乐股票，并长期持有，获得了丰厚的回报。

（三）现实启示

历史经验为我们提供了宝贵的启示。在现实交易中，我们应该牢记风险控制的重要性，不要被高收益的诱惑所迷惑。交易者应该制定合理的风险控制策略，严格执行交易计划，不断学习和提高自己的交易技能和知识水平，实现风险控制与高收益的平衡。同时，交易者还应该保持谦虚和谨慎的态度，不断反思自己的交易行为，找出自己的不足之处，并加以改进。

例如，在股票市场中，交易者可以通过学习价值投资的理念和方法，选择那些具有良好基本面和发展前景的企业进行投资。同时，交易者也可以通过设置止损位和止盈位、合理控制仓位等方式来控制风险。在期货市场中，交易者可以通过学习技术分析和基本面分析的方法，把握市场趋势，制定合理的交易策略。同时，交易者也可以通过严格执行交易计划、合理控制仓位等方式来控制风险。

六、不同交易市场中的风险控制

不同的交易市场具有不同的特点和风险，交易者需要根据不同的市场情况，制定相应的风险控制策略。

（一）股票市场

在股票市场中，交易者可以通过设置止损位和止盈位、合理控制仓位、多元化投资等方式来控制风险。同时，交易者还应该关注宏观经济形势、行业发展趋势和公司基本面等因素，避免因为盲目跟风而导致交易失败。

1. 设置止损位和止盈位

在股票市场中，由于股价的波动较为频繁，设置止损位和止盈位是非常重要的风险控制手段。交易者可以根据自己的风险承受能力和交易策略，设置合理的止损位和止盈位。当股价下跌到止损位时，及时卖出股票，避免损失进一步扩大；当股价上涨到止盈位时，及时卖出股票，锁定利润。

例如，交易者可以根据股票的技术形态和自己的风险承受能力，设置一个止损位为股价下跌 10%时卖出股票，止盈位为股价上涨 20%时卖出股票。这样可以在一定程度上控制风险，同时也能够获得一定的收益。