第23章 利弗莫尔的交易模式 (第1/1页)

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为什么股价在50美元时不去买入，反而要等它涨到了98美元时才动手交易呢？这期视频我们一起解读百年投机之王利弗莫尔人生中最重要的一次股票交易，同时这次交易也反映出了利弗莫尔的交易模式，即买点是概率，交值的点位是强弱变化的转折。至今他的交易理念仍不过是点赞收藏。下面我们一起揭晓1914年投机大师节，西里弗莫尔在经历了第三次破产后，加上美国经济萧条，欠下了百万巨债，当时只有一家券商同意为他提供一笔尾数只有500股的交易信用额度，也就是说，他此时只有一颗子弹。只有一次扣中扳机的机会，咱们才能保证用99%的概率击倒对手，赢得自己的生存之战的，我们来看看利夫莫尔是怎么做的，1915年2月之后，利夫莫尔就开始看好伯利恒钢铁。那时。

股价大概在50美元左右，但对比大盘到琼斯工业指数，当时还没有显现出强度。利弗莫尔选择了等待，直到1915年5月下旬。在股票大作手回忆录里是这样描述的，由于众所周知的原因，在1915年早清的一些关键的日子里，我最看好的就是伯利恒钢铁的股票，简直可以肯定它要上涨。但是为了确保第一次操作就赚钱，所以我必须等。我决定等这支股票突破100面值以后。我的经验告诉我，无论什么时候，一只股票首次越过100、200或300元时，他几乎总要继续上涨30~50元，超过300元后涨得比越过100元时更快。这是一个古老的投资原则。股票每上涨一个点，就意味着我又没赚到500美元，可是我却端坐在那里，我不是在倾听心中喋喋不休的希望和闹闹嚷嚷的新年，我只是在倾听经验。

发出来冷静的声音给我的忠告。最后冷静战胜了贪婪和希望。伯利恒钢铁股价于6月初开始大幅上涨，三中美股就涨到了90美元以上。在用了超过16周的时间等待大盘的强度，其中包括6周的时间等待伯利恒钢铁个股的强度后，我终于在其股价到达98元时出售。我一下子买了博利恒钢铁公司的500股，当时是98元，我在98~99元时买了500股，我想那天晚上收盘是114美元或115美元，我又买了500股。第二天伯利恒钢铁涨到145元时，我套现了。为了等待正确的时刻，我耗了6周，这是我经历过最费力耗神的6周，但是我得到了回报，因为我现在已经有了足够的资本去进行规模的投资了。到这里故事结束了。在这里我们可以清晰的看到利弗莫尔的买点不是一个低点。

反而是一个相对的高点。而他刚发现伯璃恒钢铁的时候，股价是50美元，但他没有动手，反而足足等了4个月，等股价涨到98美元时才去动手，而仅用两天的时间，他就在145美元时套现。很明显，在利弗莫尔的交易规则里，98美元这个买点体现出来的综合概率需要高于50美元的98美元到145美元的强势阶段，才是他要捕捉的强弱转折点，而不是耗费了4个月的50~98美元。一定要理解，我们要捕捉的是正确的买点，而不是一个相对的绝对低点。正确的买点就是具有多重概率优势的买点。换句话说，在正确的买点上可以有正确证明，上涨的概率要大于下跌的概率，而概率来自于自己的认知和总结，甚至有的时候只是经验。就像利弗莫尔认为股价超过100。

不容易发生大幅上涨，这是他买点的组成概念之一，他认为大盘的强度也要上来，才能够更好的配合个股进行交易，这也是他买点的组成概率之一。而在这场战役中充分的体现了买点式概率交织是强弱变化，同时也留给我们很大的借鉴意义，就是当你只有很小一笔钱，只有一次交易机会，是怎样才能通过对转折的把握，对概率的把握，把成功率尽可能的放大，为自己创造成功的可能性。所以在很多高手的交易体系内，他们的买点不能说是低吸，也不能说是追涨，因为这完全要看概率交织形成的那个点位会是什么样子，他们并不会去预测，而只是在等待一个正确买点的到来，在那里是低息就低息，是追涨就追涨，不轻易受其他时间股票价格高低的影响。在他们眼中，只要能够在认知内证明股价。

阿，概率还会继续上，这个位置就是低位，如果没有办法证明股价会大概率上行，即使它跌到了一毛钱也不会买入。再说强弱变化，在A股这个只能做多的市场里，买点本质上要捕捉的其实就是股价由弱变强的那一节点，唯一不变的就是变化。所以买点的形式可以有很多，低吸、追涨、打板、半路等等等等，但强弱转折的这个道理是所有人都绕不过的，无论你的基本面分析的多好，你的技术面分析的多牛，股价不能由弱转强，那就谁也赚不到钱。这里面有个很重要的思维模式，就是不要去预测，客观的等待那个概率交织的买点走出来，就像是利弗莫尔等待伯利恒钢铁突破100元时那个概率交织的买点，而那个概率交织的买点，又有极大的可能性是股价由弱转强的转折点，这是相辅相成的买点，不需要你涨。

只需要你等，一个等字贯穿了所有。等买点，买点买入，等卖点卖出之后，继续等下一个买点。这套股票大作手回忆录是利弗莫尔对于自己一生的经典解读，备受巴菲特、彼得林奇等投资大师的推崇。他没有神奇的技术，没有神奇的指标，而是通过一个个案例告诉你投机交易的本质，值得反复揣摩研究，

百年投机之王利弗莫尔14岁时就赚到了人生中的第一个1000美金，换算成今天相当于700多万人民币。他在14岁时脑海中已经积累了成千上百的实力行情以下是他的两条交易原则，值得反复阅读10遍。一、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟上次争论，最重要的是不要跟市场争个高低。我的交易方法是，当我看到某只股票的上升趋势正在展开后，先等股价出现正常的向下回撤，然后股价再次创出新高时，我就会立即买进。对此，你也许感到疑惑，什么道理？我正在选择恰当的时机追随这个趋势，我绝不会在股价向下回撤的时候买入。二、在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其他因素更为重要。实际上，耐些和知识是相辅相成的。那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理，在你买入或者是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的。

最好时机，只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。短短这几句话不难看出，内弗莫尔很早就知道了趋势的重要性，并像鳄鱼一样耐心等待属于自己的猎物，一旦时机成熟，一击必杀。然而，值得警示的是，令夫莫尔晚年的投资失败正是不遵循自己少年时就明白了这些道理而导致的。交易是一场修行，只要你还在这个市场之内，就要敬畏市场，知行合一，时刻保持如履薄冰。因为市场的不确定性，时刻看到风险，你才有应对风险的能力。

华尔街投机之王杰西利福摩尔的交易打法，先买入20%，如果买错了，下跌10%立即止损，损失金额为总仓位的2%，如果买对了，上涨10%立即加仓20%，再上涨10%，立即再加20%，最后一次直接加40%，将胜利成果扩大，然后只要没有跌破10%就持有，一旦跌10%，立即将仓位全部卖出。