第二百八十七章、新主人 (第1/2页)

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董事会目前恰好不是铁板一块。

新来的关伯年，不是柯玉生熟悉的，甚至之前就没听韩安说过华创投有这一号人物。

但此时，不明细节的小股东代表只震惊于宋阳的手笔，只有柯玉生等人的心直接沉了下去。

怪不得工行这个最大的债权方没派人来。

华国置业最初选择的资金来往主要银行自然是汇丰和渣打这两个参股方，但从92年开始，工行开启了海外业务拓展。到95年香岛分行成立，硬是通过上层运作与巨大的授信额度，把华国置业这个客户抢了过去。

这也是汇丰和渣打兴起谋夺华国置业之心的一个诱因。

这两年通过不断的操作，华国置业在工行那边已经累积了将近5亿的未还贷款。

现在看来，宋阳竟然是拿到了那边的债权。毫无疑问，这个宋阳正如韩安之前所担心的一样，已经得到了内地那边大领导的支持。

于是柯玉生看向了关伯年：恐怕他也是为了配合宋阳而来的。

真金白银收购的债权，再通过华国置业已经爆发的危机商议债转股。此时有其他小股东在场，汇丰和渣打这两个股东有什么立场拒绝缩小公司债务规模？就因为不肯股份被稀释？

那些只有几手、最多上百手的小股东，可不在乎本来就在小数点后面几位的股份比例再变小那么一点点，只要每一股的股价最终能涨回去，赚到钱就行。

“这么大规模的债转股，不是小事。”关伯年严肃地说道，“一旦商议决定，是直接改变公司股权结构的大事，对股东的影响也很大。毫无疑问，这是需要停牌重组的。而且，为了保障股东的利益，重组后的公司需要拿出切实可行的经营战略，好让市场恢复对华国置业的信心。”

“这么说，关董事原则上并不反对我这边的债转股了？”宋阳又笑着看向柯玉生等人，“其他董事的意见呢？”

柯玉生皱着眉开口了：“目前，公司的市值已经跌到了不足23亿香币。宋先生所讨论的债转股，是基于什么时候的股价？对于赎回又有什么想法？”

目前的香岛股市共有将近900支股票，总市值规模刚刚跌去不少，在4万亿左右震荡，还有进一步下跌的趋势。

华国置业在其中跌得非常狠，从之前的40多亿跌到了不足23亿。而现在的宋阳号称手头上拥有7.2亿的债权，要是转化成股份，得占去多少？立马就成为最大股东了。

上市公司要实施债转股，其实也相当于一个融资方式，是一种增发新股。这些新发的可转换债券兼具股权和债权的性质，企业实际上还是要承担这个债务，只不过是以股权分红的形式去偿还，这样短期的债务压力就减小了，有利于经营。

所以，可转换债券因为有双重收益，其实挺受欢迎。当然了，这都是建立在企业前景仍然被看好的前提上。

而企业这边要承担还债和股权分红的双重压力，如果经营状况开始好转，也会倾向于提前赎回可转换债券。只不过这个提前赎回，往往就是以股权的方式去做，而且稍有溢价。这样一来，债务就相当于用股票还了。

总而言之，是一套很复杂的操作。

目前柯玉生提出来的，其实就是核心的问题：宋阳希望华国置业以什么样的价位“赎回”那些债务，这决定了宋阳会拥有多大比例的华国置业股份。

“如果同意了这个方案，自然是要再次进行停牌重组的，就以届时的股价为基准吧。”宋阳只见柯玉生等人的脸色再变，笑着说道，“至于赎回……如果公司决定在重组期间就直接用股票赎回，那就按正常情况，溢价20%吧。”

柯玉生脸色难看的原因在于，今天这个会还不知道会开得怎样。

如果这些小股东觉得公司股权结构大变之后，等会再听听宋阳这个“准大股东”对于未来公司经营战略的建议，那说不准再次停牌之前，他们反而会带动一些人让股价再生变故。

是回暖一些还是继续跌，可说不准。

而不论如何，宋阳已经摆明了态度是更倾向于手上的债务真正转化成纯股权的。

并不是仅仅提出要持有可转化债券来获得双重收益。

就在这时，关伯年又开口：“由于韩安在担任执行董事期间所犯下的重大经营错误，华创投所谓华国置业的最大持股方，也在考虑逐步退出。退出的方式采取协议转让，按照规定，需要征得其他股东的同意，还要上报联交所进行审批。原股东自然拥有优先权，但为了使过渡更加平稳，华创投退出的条件是让华国置业的债务规模能削减到一个更合理、更安全的比例。”

这个表态再次引起轩然大波。

柯玉生深深地看着关伯年。

这可是涉及到华国置业还是不是能继续保持上市资格的问题！

按照规定，如果只是通过大宗交易普通减持，连续一段时间内可交易的股票比例是有限的。但如果是协议转让，则可以一次转让相当大的比例，只要能按照规定履行披露业务、报交易所获得合规确认。

当然了，这一切都会在停牌重组期间进行。

但停牌结束后，公司相当于换了主人，将来还能不能维持上市资格，那可很难说得准了。

难道现在真正的目的是退市重组？

如果这样一来，汇丰和渣打还费这么大劲干什么？不仅如此，已经做的一些布局会大亏！

可是难道现在拿出真金白银去购买华创投手上的股份？

这是下下策！

至于先把债务规模削减到一个合理比例，那自然也就是先债转股，让原有股东的持股比例被稀释不少。

想都不用想，现在债权最多的是宋阳，优先削减的债务一定是他手上的。

不然的话，将来的华国置业就相当于要给宋阳打一段时间的工，得还他手上那些巨额债务的本息。

宋阳若不是背后有施宥鸣这个资产管理大咖作为智囊团，现在也已经要被上市公司的这些复杂操作弄晕了。

只不过现在的他很清楚，这种操作手段就是让汇丰、渣打这些股东有口难言，堂堂正正而又能达到目的。

这也是因为宋阳能掏出真金白银，帮助华创投去解决一些母公司的问题。

而他得到的，则将是华国置业这个上市公司的最大比例股份。

汇丰和渣打还会跟吗？

柯玉生脸色难看，很想说一句不如退市清算得了。

此时此刻，其他的小股东不约而同地都看向了宋阳。

他准备怎么经营华国置业？

……

华国置业目前的问题何其复杂？

汇丰和渣打这边原本想得很好。

黎宪用所谓“新香岛1号”基金，通过认购新股和一些金融衍生品，让华国置业获得一笔融资，